瑞银估计到2030年，服务器CPU TAM将从2025年的约300亿美元增长至约1700亿美元，增长约5倍。
CPU不仅是AI推理“低延迟调度”环节中最后的可替代底线，更是在CSP Capex高达7500亿美元、月度供需缺口超3000万颗的“超级需求膨胀”周期中，时间线和发力斜率最陡峭、确定性最高的算力资产类型。无论是x86阵营的英特尔（Xeon 6量产+18A路线复兴）与AMD（EPYC旗舰192核+逼近50%市占），还是新兴势力ARM（超节点部署+年终端达45%份额），抑或是海光、鲲鹏为代表的国产替代梯队，都在同一张5倍扩张的时间表上找到了自己的增长支点。
这就是下一个存储赛道。
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